长线投资需要掌握一些价值投资的理念和原则

长线投资需要掌握一些价值投资的理念和原则。一个真正的长线投资者必须具备一定对大市判断、分析的能力，同时还要能通过这些判断分析准确把握入市时机。缺乏这种判断力和分析力往往会导致判断失误，从而给自己带来亏损甚至是重大损失。这种判断和分析包括对当前的世界经济、**形势和本国的政策面、基本面的分析，从而判断当前股市所处的位置，进而预测股市的发展趋势，选择正确的介入时机进行长线投资。

1、培养准确的判断分析力

没有人天生就具备对大市准确的判断和分析能力，绝大多数投资者都需要靠后天的培养才能获取这种能力。要培养准确的判断分析能力，一个长线投资者就应该了解国内和**的**、经济形势及动态，了解国家的财政、金融和产业政策，把握好股市的四个大的方面。这四个方面就是股市的基本面、政策面、技术面和市场面。

（1）把握股市的基本面。

股市的基本面包括宏观经济运行态势和上市公司基本情况。宏观经济运行态势反映出上市公司整体经营业绩，也为上市公司进一步的发展提供了背景，因此宏观经济与上市公司及相应的股票价格有密切的关系。上市公司的基本面包括财务状况、**状况、市场占有率、经营管理体制、人才构成等各个方面。更多长线投资知识敬请关注“价值投机网”(www.jiazhitouji.com)的相关文章。

（2）把握股市的政策面。

政策面指国家针对证券市场的具体政策，例如股市扩容政策、交易规则、交易成本规定等。它又可以分为三个方面：

宏观导向，如**的经济方针、长远发展战略以及体制改革和国企改革的有关思路与措施。

经济政策，包括**在财政、税收、产业、货币、外贸等方面的政策变化。

根据证券市场的发展要求而**的一些新的政策法规，如涨跌停板、投资基金管理办法等。

（3）把握股市的技术面。

股市技术面是指反映股市或个股变化的技术指标、走势形态以及K线组合等。技术分析有三个前提假设，即市场行为包容一切信息；价格变化有一定的趋势或规律；历史会重演。由于技术分析认为市场行为包括了所有信息，那么宏观面、政策面等因素都可以忽略，认为价格变化具有规律和历史会重演，就使得以历史交易数据判断未来趋势变得简单。

技术面分析是指用来观察和预测股票市场走势和内在规律的一些指标和方法。

交易量是股票市场的一个重要指标，对市场走势有很大影响。交易量的突然扩大和缩小往往预示着市场走势即将发生转折，或是由上涨转为下跌，或是由下跌转为上涨。

股价的新高点或新低点，是指某种股票上涨或下跌到过去从未有过的高点或低点。从创新高点和创新低点的股票的对比中，可以判断股票市场的强弱。一般情况下，创新高点的股票多于创新低点的股票时，股票走势将上升；反之，则会下跌。

技术图形是根据K线理论、形态理论、波浪理论等技术分析方法，通过具体的图形、指标和计算方法，对大市或个股进行分析判断，并预测未来走势。

技术分析的指标虽然多达上百种，但归根结底，*基本的无非就是价格与成交量，其他指标都是这两个指标的变异或延伸。

（4）把握股市的市场面。

股市的市场面是指市场供求状况、市场品种结构以及投资者结构等因素。市场面的情况反映上市公司的经营业绩。一般来说，市场低迷时，上市公司的业绩相对不好；反之，上市公司的业绩可能会有较大幅度的上升。

基本面、政策面、技术面和市场面，虽然对股市或个股的反应有各自的表现形式，但四者又有着密切的关系，互为作用，相互影响。因此，长线投资者要在投资实践中取得良好成绩，就必须在操作前对以上四方面有个基本了解，避免盲目投资，使自己免遭经济损失。

2、通过正确的分析判断把握入市时机

（1）经济周期与入市时机。

经济周期变化是影响股市变动的*重要的因素之一，长线投资者要想把握介入股市的适当时机，*先应对经济周期对股市的影响进行正确的分析。经济周期存在四个阶段：复苏期或成长期、通胀期、减缓期、衰退期。

在复苏期，**一般会加息或维持不变；在通胀期，**一般都会大幅度加息；在减缓期，**会减息或维持不变；在衰退期，**则会大幅度减息。

3、明确投资期限、目标和风险承受能力

股票相对于债券等其他资产的长期预期收益率越高，投资者配置在股票中的资金就应该越多。但仅仅明确股市的长期收益和风险收益，并不能决定投资股市中的具体金额。投资者还需结合自己目前的财务状况和未来资金需求等情况，确定投资期限、*低回报率以及可承受的*大风险，进而确定用于股票的资金分配比例和投资方法。更多长线投资知识敬请关注“价值投机网”(www.jiazhitouji.com)的相关文章。

尽管金融投资要求实现整体资产的总收益*大化，但是，实际上每个投资者都会将不同数额的资金进行分配使用，并对该部分资金有着不同的投资期限、风险承受能力和收益要求。例如，为子女设立的助学储蓄账户投资期限和要求的回报基本固定，但是该项资金不能承受下跌风险，因此不能被投资于股票市场。同样，大部分用于退休的储蓄是为了保障基本生活，如果投入到股市，风险也是很大的。还有些投资者是用买断工龄的补偿金、房屋拆迁款以及借来的资金进入股市，如果出现亏损，结果是很可怕的。尤其是在一个狂热的市场上，各种资金纷纷加入，很多投资者缺乏风险意识，要知道世界上没有只涨不跌的单边市场，一旦股票市场出现下跌行情，就必然会遭受巨大损失。所以，投资者应该仔细审视自己的投资期限和风险承受能力、投资目标，以免造成投资损失。

4、实现投资组合的多样化

在股票市场投资策略中，大多数投资机构都是进行多样化组合投资，这样不但可以化解各种风险，而且可以获得更高收益。例如**投资机构充分多样化体现在，将资金按市值构成比例分散在全球各个投资市场上，这对于绝大多数的投资者来说显然是不可能的，也是不能接受的。根据多年的股市经验得出，投资者只需将股票投资资金分成大小两部分，金额较小的一部分被称作短线组合，主要用来投资那些可能带来意外惊喜或超额利润的个股，这样不但可以获得一定的收益，而且还可以满足一些投资者的风险偏好;较大的一部分资金被称作长线组合，主要投资于在国民经济中占有举足轻重地位的大市值股票，如在股市发生逆转时还可以抗拒下跌风险。在投资方式上，短线组合主要采用的是主动投资策略，长线组合主要采用的是被动投资策略。

另外，投资者在进行长线组合投资时，可以考虑银行、保险、能源、电信等产业领域里的大型国有上市企业，因为它们在逐步控制着国内股票市场的总市值以及国民经济命脉，这种长线投资组合方式是值得个人投资者借鉴的。对于短线组合来说，是将少部分资金用来交易，满足个别短线操作的虚荣心，同时也可以调整一下长线投资带来的寂寞。

相对于价值投资而言，技术分析以它的简单性、直观性、客观性、综观性、公开性、公平性、公正性七性合一的优点，而深为广大股民所喜欢，更是为股评家所喜用，但若问，技术分析的真谛精髓是什么？相信答案会各式各样，甚至，有的著书立说者会说出一大堆不着边际的见解。其实，在股市中，技术分析早已经偏离了方向，有的甚至滑入左道旁门的误区。